近日，光大银行福州分行挂牌了一笔零售不良资产转让项目，涉及债权本息及相关费用约7.41亿元，本金约5.27亿元，牵涉6.74万户借款人，加权平均逾期天数约627天。该项目计划于12月进行竞价，目前仍在招商阶段。
这一消费贷资产包进入转让流程时，光大银行的零售业务依旧处于亏损状态，对公业务的盈利也出现明显下滑。
今年上半年，光大银行实现归母净利润187.11亿元，同比降幅达24.01%。从业务分部来看，集团税前利润较去年同期减少64.68亿元，其中公司银行分部贡献了约六成的降幅，减少39.17亿元；零售分部则同比减少23亿元。
尽管存款利息支出和管理费用均有所下降，但利润并未稳住。收入减少和信用减值增加，抵消了这些节约带来的正面效应。
一、对公业务利润减少39亿元，主因在于信用减值
公司银行分部上半年实现税前利润112.85亿元，而上年同期为152.02亿元，减少了39.17亿元。同期，信用减值损失从15.01亿元大幅上升至55.93亿元，增加了40.92亿元。
若将当期信用减值加回分部税前利润，根据披露数据计算，金额从167.03亿元微升至168.78亿元，仅增加1.75亿元。这表明，除减值外的其他收支项目基本维持了上年水平。
这背后有费用压降的因素。公司银行分部营业收入同比减少2.52亿元，而业务及管理费则减少了6.48亿元。收入略微下降，费用节省更多，但信用减值的增加改变了最终结果。
2025年全年，公司银行分部的信用减值损失为57.52亿元。今年上半年的55.93亿元，已接近去年全年水平。去年上半年15.01亿元的低基数，也放大了今年同期的同比增幅。
贷款规模扩大，却未能带来更多贷款利息收入。企业贷款日均余额同比增加657.77亿元，增幅约2.7%；但平均收益率从3.41%降至2.98%，导致贷款利息收入反而减少了41.95亿元。
截至6月末，企业不良贷款余额较年初净增75.82亿元，占全部不良净增额的约96%。其中，房地产、租赁和商务服务、批发零售三个行业合计贡献了企业不良净增额的七成以上。
费用虽已压降，但贷款收益率下降和信用成本增加的压力依然存在。对公业务虽继续盈利，但在集团利润中的贡献已明显减弱。
二、零售收入下滑，减值又增加14.45亿元
2025年全年，光大银行零售分部税前亏损28.60亿元。今年上半年，该分部继续亏损13.79亿元；与上年同期盈利9.21亿元相比，税前利润减少了23亿元。
同样将当期信用减值加回，根据分部数据计算，金额从158.58亿元降至150.03亿元，减少了8.55亿元。而信用减值损失又增加了14.45亿元，这两项恰好对应了23亿元的税前利润降幅。
对公业务除减值外的收支基本稳定，但零售业务连这一部分也在下滑。
贷款收缩涉及多个品种。上半年，住房按揭贷款余额较年初减少162.06亿元，个人经营贷款减少172.81亿元，消费贷款减少25.29亿元，信用卡贷款减少148.74亿元，四类合计减少508.90亿元。
按揭和个人经营贷占缩量的约三分之二，信用卡只是其中一部分。
零售贷款平均收益率也从4.39%降至4.18%，导致贷款利息收入同比减少24.94亿元。尽管零售存款利息支出减少了16.65亿元，仍未能弥补少收的利息。
财富业务也未能带来更多手续费收入。去年6月底，光大银行管理零售客户总资产约3.10万亿元，今年6月底增至3.29万亿元；但个人财富管理手续费净收入却从37.57亿元降至35.98亿元。
零售营业收入同比减少12.71亿元，业务及管理费减少4.24亿元，费用压降未能抵消收入下降的影响。
贷款规模减少，存量贷款的预期损失仍需评估。半年报仅披露了零售分部合计信用减值，未列出按揭、经营贷、消费贷和信用卡各自的减值金额。
四类贷款余额较年初减少508.90亿元，而零售分部信用减值损失同比增加14.45亿元。收入减少、减值费用增加，零售业务仍未走出亏损。
三、少支付101.55亿元利息，仍未能弥补收入缺口
光大银行上半年利息净收入增长3.17%，主要得益于利息支出下降幅度更大。
资产端利息收入同比减少87.16亿元，负债端利息支出减少101.55亿元，两者相抵后，利息净收入增加14.39亿元。
其中，存款利息支出减少73.01亿元。存款日均余额略有增加，平均成本率从1.92%降至1.55%。存款降本的效果已体现在报表中。
非息收入却减少了42.89亿元。其中，手续费及佣金净收入减少7.67亿元，其他收入减少35.22亿元。净息收入的增量未能填补缺口，最终导致营业收入同比减少28.50亿元。
投资收益减少77.64亿元，而公允价值变动损益改善50.47亿元。两项合计减少27.17亿元，再加上汇兑损益的变化，三项合计减少37.04亿元。
收入总量下降后，信用减值损失又同比增加49.77亿元。管理费节省的11.36亿元，只能部分抵消这一影响。
贷款减值明细还显示，集团摊余成本贷款净计提同比增加65.09亿元，其中已发生信用减值的阶段三贷款净计提增加50.70亿元，占增量的近八成。已发生信用减值的贷款，仍是本期增提准备的主要来源。
对公业务利润减少，主要受信用减值增加影响；零售业务则连加回信用减值后的税前利润也在下降。处理不良资产有助于减轻风险负担，但收入减少的问题仍需依靠业务本身来解决。存款降息已提供一定助力，但仅靠降本，光大银行的利润尚未企稳。
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